L’attrait persistant des fonds en euros #
Leur rendement a souvent dépassé celui des liquidités, surtout dans un climat de taux d’intérêt nuls qui s’est prolongé jusqu’en 2022. De plus, ces fonds comportent peu de risques et préservent le capital initial.
Leur attrait réside dans la garantie de capital qu’ils offrent. Indépendamment des fluctuations des marchés financiers, l’assureur s’engage à rembourser la totalité du capital initialement investi dans le fonds en euros. Ce rendement est basé sur les revenus générés par le fonds, la valorisation des actifs détenus, ainsi qu’une réserve de trésorerie accumulée au fil des années pour équilibrer les rendements annuels.
La composition des fonds en euros #
Pour garantir la sécurité du capital, la majorité des fonds en euros sont investis dans des titres à revenu fixe à faible risque, comme les obligations d’État et d’entreprise, libellés en euros. Une petite portion des actifs est placée dans des actions, l’immobilier et des fonds spéculatifs pour augmenter les rendements. La baisse prolongée des rendements a remis en question la pertinence de ces investissements, mais la hausse des taux d’intérêt en 2022 a amélioré la situation.
Les fonds en euros sont un placement sans risque attrayant dans un contexte géopolitique complexe, et de plus en plus d’investisseurs français augmentent leur exposition à ce type de support d’investissement.
La performance des fonds en euros par rapport à d’autres placements #
Comparativement à un placement en liquidités ou à un portefeuille d’investissement à faible risque, un fonds en euros a démontré une performance solide depuis 2007. Alors que les liquidités ne préservent que le capital, les fonds en euros ont affiché des rendements constants et une volatilité très faible. Un portefeuille à faible risque a pu subir une baisse importante pendant la crise financière mondiale, mais a ensuite généré des rendements plus élevés jusqu’en 2022, année durant laquelle il a connu une perte de près de 17%.
Les fonds en euros contribuent à sécuriser le capital investi dans un portefeuille diversifié. Ils permettent de réduire la volatilité de l’épargne et du patrimoine lors des fluctuations du marché. Toutefois, leur inclusion dans un portfolio doit être faite de façon à respecter l’objectif de l’investisseur et son profil de risque.
- Profil de risque de l’investisseur
- Objectifs de rendement
- Diversification du portefeuille
- Performance prévue du fonds en euros
La place des fonds en euros dans un portefeuille d’investissement #
Étant donné leur faible risque et leur rendement attendu, les fonds en euros devraient être envisagés principalement comme un substitut aux obligations de haute qualité lorsqu’ils sont intégrés dans un portefeuille. La quantité appropriée de fonds en euros pour un portefeuille d’investissement dépendra du profil de risque de l’investisseur et des rendements visés. Pour les portefeuilles à faible risque, une allocation plus importante aux fonds en euros peut être appropriée, avec des allocations plus faibles pour les portefeuilles à risque plus élevé.
Il est important de noter que l’allocation excessive de liquidités aux fonds en euros en réduisant les obligations à haut rendement ou les actions diminuerait le potentiel de rendement du portefeuille. De plus, le remplacement complet des obligations de qualité par des fonds en euros réduirait la diversification et la liquidité, car les fonds en euros sont généralement conservés jusqu’à la fin de l’année.
